在會(huì)計(jì)和金融領(lǐng)域，二叉樹是一個(gè)重要的工具。它是一種內(nèi)在價(jià)值預(yù)測(cè)的圖形表示形式。二叉樹中的不同節(jié)點(diǎn)通常代表未來(lái)的一個(gè)時(shí)間段。股票或債券(我們對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè))定義了樹節(jié)點(diǎn)的時(shí)間價(jià)值。這篇文章為大家?guī)?lái)美國(guó)留學(xué)生二叉樹及其特性課程輔導(dǎo)。

一、二叉樹的功能是什么?

對(duì)于想要計(jì)算基金價(jià)值的個(gè)人/團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，二叉樹是一個(gè)必不可少的工具，但它也包含價(jià)格選擇。二叉樹基于當(dāng)前行業(yè)和不同國(guó)家的市場(chǎng)價(jià)格。開發(fā)該模型非常簡(jiǎn)單。然而，在計(jì)算價(jià)值時(shí)，該模型可能只能預(yù)測(cè)單一時(shí)間段內(nèi)的價(jià)值。

每次只能計(jì)算一個(gè)可能的價(jià)值。不過(guò)，這樣做的好處是可以準(zhǔn)確計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值，因?yàn)榻Y(jié)果可以是很大范圍內(nèi)的任何值。與其他金融模型相比，二叉模型可以處理許多經(jīng)濟(jì)變量來(lái)計(jì)算價(jià)格值。

因此，它是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)團(tuán)隊(duì)的有用工具。它基于對(duì)金融價(jià)值和一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)變量的理解而工作，對(duì)于計(jì)算沒有任何變量的基本價(jià)值也很有效。因此，二叉樹可以用于美式期權(quán)。

該模型對(duì)于計(jì)算百慕大期權(quán)的價(jià)值也很有用，百慕大期權(quán)允許有限的行權(quán)，并且只允許在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)行權(quán)。

2020 年，蘋果公司的市值超過(guò) 1640 億盧比。這超過(guò)了上證500企業(yè)的總市值，是30股票市場(chǎng)價(jià)格市值的兩倍。- 經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)

所有財(cái)務(wù)圖表必須由金融和會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生計(jì)算和編制。會(huì)計(jì)和金融學(xué)科的學(xué)習(xí)者必須精通各種理念。與行業(yè)內(nèi)的專業(yè)人士一起抓住會(huì)計(jì)和金融作業(yè)幫助，以提高您的能力。要開始學(xué)習(xí)，請(qǐng)?zhí)顚憟?bào)名表。

二、二叉樹的用途是什么?

二叉樹模型是一種有用的定價(jià)模型，用于追蹤不同時(shí)間變量和離散時(shí)間間隔中的期權(quán)鍵。該模型的實(shí)現(xiàn)被稱為金融模型中不同時(shí)間步驟的網(wǎng)格，包括估值和到期日。二叉模型上的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都代表未來(lái)任何給定時(shí)間的標(biāo)的價(jià)格值。

使用二叉樹計(jì)算價(jià)值是交互式會(huì)計(jì)方法的一個(gè)例子。您可以看到樹上每個(gè)節(jié)點(diǎn)的到期日和其他時(shí)間間隔。您可以從網(wǎng)格中的第一個(gè)節(jié)點(diǎn)(估值日期)向后計(jì)算到期前的任何日期。

請(qǐng)記住，在任何給定的時(shí)間，每個(gè)節(jié)點(diǎn)上計(jì)算出的值都會(huì)成為相應(yīng)時(shí)間的期權(quán)值，除非將來(lái)發(fā)生變化。二叉模型的估值有三個(gè)步驟 ：

建立價(jià)格樹

計(jì)算二叉模型中每個(gè)節(jié)點(diǎn)的期權(quán)價(jià)值

計(jì)算前一節(jié)點(diǎn)的連續(xù)期權(quán)價(jià)值

三、創(chuàng)建二叉利率樹的步驟是什么?

按照以下步驟創(chuàng)建二叉樹：

記下適用證券的當(dāng)前市場(chǎng)利率(衍生品或債券)。

計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升或下降的可能性。在大多數(shù)情況下，使用不確定性概率(即未來(lái)事件發(fā)生的幾率與風(fēng)險(xiǎn)相平衡)計(jì)算額外利息百分比。

值得注意的是，如果利率上升的可能性等于p，那么利率下降的頻率等于p(1-p)。此外，風(fēng)險(xiǎn)中性確定性可用于預(yù)測(cè)給定時(shí)間間隔內(nèi)的利率。

通過(guò)使用假設(shè)，估計(jì)遠(yuǎn)期(預(yù)期)利率。

利用收集到的債券收益率設(shè)計(jì)一個(gè)二叉模型。該模型至少應(yīng)包括一個(gè)以上時(shí)間段的二項(xiàng)利率。

這就是如何建立二叉模型。值得注意的是，其他二叉樹，即產(chǎn)品的市場(chǎng)利率或其對(duì)應(yīng)物，必須反向確定二叉匯率樹。換句話說(shuō)，在計(jì)算過(guò)去幾年的價(jià)值之前，我們必須首先計(jì)算最近時(shí)期的投資業(yè)績(jī)。

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